科創(chuàng)板旨在面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求，主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵**技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。上市審核過程中，企業(yè)的“科”、創(chuàng)"屬性備受關(guān)注，而與“科”、創(chuàng)"屬性緊密相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)情況，也成為了企業(yè)在科創(chuàng)板IPO過程中容易被頻繁問詢的關(guān)鍵點。對企業(yè)而言，其所擁有的知識產(chǎn)權(quán)既要滿足上市門檻，又要進行詳盡披露，還要提防隨時可能面臨的訴訟風(fēng)險。雖然半導(dǎo)體企業(yè)一般都具備較高的技術(shù)水平，能夠適應(yīng)技術(shù)壁壘堅固、技術(shù)更迭較快的環(huán)境，但在這樣的環(huán)境中，也更容易面臨知識產(chǎn)權(quán)問題的困擾?？苿?chuàng)板高度面向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并為創(chuàng)新賦能。金山區(qū)科創(chuàng)板IPO現(xiàn)狀
本報告以科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，以及上交所對企業(yè)的問詢案例為基礎(chǔ)，對2年來半導(dǎo)體科創(chuàng)板知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)風(fēng)險進行解讀，重點針對半導(dǎo)體行業(yè)100家科創(chuàng)IPO企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，旨在給半導(dǎo)體科創(chuàng)企業(yè)以啟發(fā)，助力半導(dǎo)體企業(yè)順利上市。此外，聚焦科創(chuàng)板IPO中遇到的知識產(chǎn)權(quán)問題，不僅能夠幫助企業(yè)順利上市、募集資金，更對企業(yè)的長遠發(fā)展有兩方面的積極影響：一方面，強化知識產(chǎn)權(quán)保護，可以給科創(chuàng)企業(yè)修筑技術(shù)“護城河”，為投資者建立信心以及對未來收益的穩(wěn)定預(yù)期，而穩(wěn)定預(yù)期又會驅(qū)動投資者長期投資，為企業(yè)發(fā)展注入更多的資金；另一方面，通過關(guān)注這些知識產(chǎn)權(quán)問題，企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)其背后隱藏在研發(fā)創(chuàng)新、市場占領(lǐng)以及持續(xù)經(jīng)營等方面的潛在風(fēng)險，這些不僅是科創(chuàng)板在IPO對于企業(yè)的要求，更是企業(yè)在未來長期發(fā)展過程中需要應(yīng)對的關(guān)鍵點。 奉賢區(qū)科創(chuàng)板上市流程***發(fā)言人表示，申報和在審企業(yè)中也出現(xiàn)了少數(shù)企業(yè)缺乏**技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足等問題。
截止招股書披露日，同為奧勤信息科技（直接持有華勤技術(shù)35.21%股權(quán)）實控的摩勤智能和寬聯(lián)投資合計持有好達電子7.68%股權(quán)，由雷軍間接控制的小米長江產(chǎn)業(yè)基金和華為全資子公司哈勃投資分別持有5.3%股權(quán)。對于上述重要客戶入股與業(yè)績的相關(guān)性問題，好達電子方面解釋稱：“公司與小米、華勤、中興和華為開展業(yè)務(wù)合作的時間較早，在客戶入股前均已完成公司產(chǎn)品的送樣驗證并進行***交易。且在入股時簽訂的投資協(xié)議中沒有關(guān)于采購和業(yè)績的約定?！焙眠_電子相關(guān)負責(zé)人婉拒了《科創(chuàng)板日報》記者相關(guān)問題的交流與采訪。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司向農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、南京銀行、江蘇銀行等13家銀行合計轉(zhuǎn)貸56筆，借款時間跨度1個月、3個月、6個月、1年等期限；2018年~2019年好達投資累計發(fā)生15筆拆借資金。**終，以年利率4%計算，好達投資支付占用利息金額。此外，2019年9/10月好達電子存在與小米保理開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)情況。公司將應(yīng)收客戶小米通訊技術(shù)、珠海小米通訊，獲得款項。由于公司與小米是關(guān)聯(lián)方，而在***申報時卻未將該事項披露，亦遭到監(jiān)管關(guān)注。在公司治理方面，近三年好達電子部分關(guān)鍵高管和董事變化頗為頻繁。公司財務(wù)負責(zé)人殷志芬、戰(zhàn)略研究室主任兼董事黃輝、戰(zhàn)略研究室副主任兼董事王建文陸續(xù)離任或者辭去董事職務(wù)，上述人員均通過直接或者間接方式持有好達電子股權(quán)。 本報告研究了涉及材料、設(shè)備和集成電路設(shè)計等多個方面的半導(dǎo)體行業(yè)科創(chuàng)板申報企業(yè)總計100家。
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，除了大客戶入股、銷售定價以及關(guān)聯(lián)交易等重點內(nèi)容外，今年以來好達電子不僅面臨著退換貨率和不良率提升明顯問題，而且9月新增村田**糾紛訴訟案，公司上市之路再添變數(shù)。在上交所首輪問詢函中，客戶入股對好達電子的業(yè)績影響、銷售定價以及關(guān)聯(lián)交易等系列問題首當(dāng)其沖。好達電子在材料中詳細披露了與小米、華勤技術(shù)等客戶的送樣驗證時間、***交易時間以及相應(yīng)客戶入股時間?！犊苿?chuàng)板日報》記者注意到，好達電子2016年12月即送樣至中興康訊，中興2018年3月率先入股；雖然公司向小米送樣、***交易時間較華勤技術(shù)早，但小米和華勤在2018年9月同一時間點增資入股；華為入股的時間與好達電子***交易時間比較接近。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必須尋求國產(chǎn)化率提升的路徑，國家制定了多項政策支持半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。金山區(qū)科創(chuàng)板IPO現(xiàn)狀
并在發(fā)行保薦書和保薦工作報告中說明過程和論證結(jié)論，重點論述企業(yè)在業(yè)務(wù)模式方面是否具有自主創(chuàng)新能力。金山區(qū)科創(chuàng)板IPO現(xiàn)狀
2018年至2020年，公司綜合毛利率分別為、、，呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢；2021年1-6月，綜合毛利率為，下降的主要原因為：公司終端客戶對農(nóng)業(yè)裝備的價格敏感度相對較高，為了讓更多農(nóng)戶分享公司的科技產(chǎn)業(yè)化成果，公司致力于通過規(guī)模效應(yīng)降低產(chǎn)品成本，在保證合理毛利的前提下實現(xiàn)科技平民化。公司在2020年底新品發(fā)布會制定2021款產(chǎn)品售價時，預(yù)計全年銷量同比上升，基于規(guī)模效應(yīng)將帶來成本下降的預(yù)期，公司適當(dāng)?shù)亟档土瞬糠中庐a(chǎn)品的銷售價格。然而，由于芯片短缺情況超出行業(yè)預(yù)期，公司旺季生產(chǎn)交付能力未能完全匹配實際市場訂單需求，部分銷售訂單由于無法及時供貨而流失，未實現(xiàn)預(yù)期的規(guī)模效應(yīng)及降本效果。此外，2021年上半年全球大宗商品價格大幅上漲也使得公司電機等重要零部件成本上升。前述綜合因素**終導(dǎo)致公司2021年1-6月綜合毛利率下降。 金山區(qū)科創(chuàng)板IPO現(xiàn)狀