本報(bào)告以科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，以及上交所對(duì)企業(yè)的問(wèn)詢案例為基礎(chǔ)，對(duì)2年來(lái)半導(dǎo)體科創(chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解讀，重點(diǎn)針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)100家科創(chuàng)IPO企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，旨在給半導(dǎo)體科創(chuàng)企業(yè)以啟發(fā)，助力半導(dǎo)體企業(yè)順利上市。此外，聚焦科創(chuàng)板IPO中遇到的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，不僅能夠幫助企業(yè)順利上市、募集資金，更對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有兩方面的積極影響：一方面，強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，可以給科創(chuàng)企業(yè)修筑技術(shù)“護(hù)城河”，為投資者建立信心以及對(duì)未來(lái)收益的穩(wěn)定預(yù)期，而穩(wěn)定預(yù)期又會(huì)驅(qū)動(dòng)投資者長(zhǎng)期投資，為企業(yè)發(fā)展注入更多的資金；另一方面，通過(guò)關(guān)注這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)其背后隱藏在研發(fā)創(chuàng)新、市場(chǎng)占領(lǐng)以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)等方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些不僅是科創(chuàng)板在IPO對(duì)于企業(yè)的要求，更是企業(yè)在未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中需要應(yīng)對(duì)的關(guān)鍵點(diǎn)。 禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類(lèi)業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。嘉定區(qū)科創(chuàng)板問(wèn)詢數(shù)據(jù)分析
同益中專(zhuān)業(yè)從事超高分子量聚乙烯纖維及其復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，因研發(fā)投入和營(yíng)業(yè)收入不滿足科創(chuàng)屬性四項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，故選擇例外指標(biāo)“獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”和“實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代”，于2020年10月獲科創(chuàng)板受理，歷經(jīng)3輪問(wèn)詢后在2021年10月成功發(fā)行上市。曾在前兩輪問(wèn)詢中，審核機(jī)構(gòu)要求發(fā)行人說(shuō)明：繼受取得的4項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利在發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的中具體作用，是否涉及**技術(shù)或**生產(chǎn)環(huán)節(jié)？發(fā)行人在成立之初與東華大學(xué)開(kāi)展合作形成的**技術(shù)及**歸屬約定，是否存在潛在糾紛，發(fā)行人的**技術(shù)是否來(lái)源于東華大學(xué)？披露**技術(shù)所對(duì)應(yīng)的已授權(quán)**均為原始取得是否準(zhǔn)確？關(guān)于科創(chuàng)板今年終止注冊(cè)的4家科創(chuàng)板企業(yè)，全部被***問(wèn)詢到科創(chuàng)屬性或行業(yè)定位問(wèn)題。
MEMS傳感器研發(fā)與銷(xiāo)售為主的敏芯股份，在科創(chuàng)板申請(qǐng)被受理后，多次陷入知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，也同樣遭遇審議會(huì)臨時(shí)取消。敏芯股份申請(qǐng)上市被受理半年內(nèi)，被歌爾連續(xù)三次訴**侵權(quán)，累計(jì)金額，又連續(xù)三次遭歌爾訴權(quán)屬糾紛，以及連續(xù)四次被歌爾提起**無(wú)效，涉及**總計(jì)16件。與此同時(shí)，敏芯股份還被歌爾起訴涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，在歌爾的連番轟炸下，敏芯股份堅(jiān)持積極應(yīng)對(duì)，在經(jīng)歷2輪問(wèn)詢、1次審議會(huì)臨時(shí)取消，以及網(wǎng)絡(luò)輿論的重重壓力下，**終也成功過(guò)會(huì)并順利上市。除此之外，合晶硅、銳芯微、中科晶上等多家企業(yè)主動(dòng)撤回了IPO申請(qǐng)，其中部分企業(yè)在***一輪問(wèn)詢中，仍然被問(wèn)詢其**與技術(shù)的對(duì)應(yīng)性，相關(guān)**技術(shù)是否申請(qǐng)專(zhuān)利進(jìn)行保護(hù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，如廣州宏晟、聯(lián)動(dòng)科技等?？梢?jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)已成為企業(yè)科創(chuàng)板IPO過(guò)程中不容忽視的挑戰(zhàn)。
吉?jiǎng)P基因被問(wèn)詢到：請(qǐng)發(fā)行人**說(shuō)明：（1）發(fā)行人提供服務(wù)的可替代性；（2）發(fā)行人靶標(biāo)篩選和驗(yàn)證方面的**技術(shù)是否是行業(yè)內(nèi)常規(guī)技術(shù)，是否具備較高的技術(shù)壁壘；（3）CHAMP平臺(tái)和細(xì)胞***平臺(tái)目前研發(fā)的產(chǎn)品大部分是否是針對(duì)常規(guī)成熟靶點(diǎn)，發(fā)行人技術(shù)優(yōu)勢(shì)和相應(yīng)的研發(fā)能力。請(qǐng)保薦**人對(duì)發(fā)行人技術(shù)先進(jìn)性和科技創(chuàng)新能力發(fā)表明確意見(jiàn)。上交所認(rèn)為，吉?jiǎng)P基因沒(méi)有充分披露其**技術(shù)是否具有先進(jìn)性、相關(guān)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性和潛在市場(chǎng)空間及對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。不符合《科創(chuàng)板始發(fā)辦法》第五條、第三十四條、第三十九條以及《科創(chuàng)板上市審核規(guī)則》第十五條、第二十八條等規(guī)定的信息披露要求。海和藥物被問(wèn)詢到：發(fā)行人是否**自主對(duì)引進(jìn)或合作開(kāi)發(fā)的**產(chǎn)品進(jìn)行過(guò)實(shí)質(zhì)性改進(jìn)且未對(duì)合作方構(gòu)成持續(xù)技術(shù)依賴，說(shuō)明發(fā)行人關(guān)于科創(chuàng)板定位的自我評(píng)價(jià)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。上交所認(rèn)為，結(jié)合發(fā)行人已開(kāi)展二期以上臨床試驗(yàn)的**產(chǎn)品均源自授權(quán)引進(jìn)或合作研發(fā)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)持續(xù)委托合作方參與**產(chǎn)品的外包研發(fā)服務(wù)等情況，認(rèn)為發(fā)行人未能準(zhǔn)確披露其對(duì)授權(quán)引進(jìn)或合作開(kāi)發(fā)的**產(chǎn)品是否**自主進(jìn)行過(guò)實(shí)質(zhì)性改進(jìn)，對(duì)合作方是否構(gòu)成技術(shù)依賴，不符合《科創(chuàng)板始發(fā)辦法》第五條和第三十四條。 科創(chuàng)板主要服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵**技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新，更具有精品特點(diǎn)。
宣泰醫(yī)藥形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明被質(zhì)疑：一半都不是？宣泰醫(yī)藥主要從事**仿制藥的生產(chǎn)、研發(fā)以及CRO服務(wù)，其科創(chuàng)板申請(qǐng)于今年5月獲受理，上周披露了首輪問(wèn)詢答復(fù)。在招股書(shū)（申報(bào)稿）中披露，企業(yè)總計(jì)擁有13項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，并均形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，如下圖所示。但是，在這13項(xiàng)發(fā)明中，卻有很多是與企業(yè)重點(diǎn)提及的主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)的營(yíng)養(yǎng)組合物**。故審核機(jī)構(gòu)要求企業(yè)說(shuō)明：將保健食品等計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合理嗎？將與保健品相關(guān)**認(rèn)定為形成主營(yíng)收入的發(fā)明專(zhuān)利準(zhǔn)確嗎？企業(yè)產(chǎn)品屬于**仿制藥、**化學(xué)藥定位的依據(jù)？現(xiàn)有**如何體現(xiàn)技術(shù)先進(jìn)性？在答復(fù)中，企業(yè)解釋了保健食品等營(yíng)收占比低，以及列入主營(yíng)的歷史背景；同時(shí)將涉及仿制藥、CRO服務(wù)、保健食品**分別與**技術(shù)和營(yíng)收對(duì)應(yīng)，并列表展示。不過(guò)此時(shí)，形成**仿制藥和CRO服務(wù)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專(zhuān)利*剩余7項(xiàng)。 銘賽科技主要從事高精度智能點(diǎn)膠設(shè)備及其關(guān)鍵零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,于2021年6月獲科創(chuàng)板受理.關(guān)于科創(chuàng)板
直接融資比重將得到不斷提升，市場(chǎng)深層次活力將得到進(jìn)一步激發(fā)。嘉定區(qū)科創(chuàng)板問(wèn)詢數(shù)據(jù)分析
從企業(yè)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈分布來(lái)看，半導(dǎo)體科創(chuàng)板IPO企業(yè)主要分布在設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)、封測(cè)和制造等產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，其中上市企業(yè)數(shù)量**多的是設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，共有上市企業(yè)20家，其次為制造環(huán)節(jié)，共有上市企業(yè)13家，之后依次為：設(shè)備環(huán)節(jié)，有上市企業(yè)4家；材料環(huán)節(jié)，有上市企業(yè)5家；封測(cè)環(huán)節(jié)，有上市企業(yè)3家。從市值來(lái)看，超半數(shù)上市企業(yè)已達(dá)百億市值，其中中芯國(guó)際和華潤(rùn)微更是其中市值超千億的***。從企業(yè)注冊(cè)地分布來(lái)看，半導(dǎo)體科創(chuàng)上市企業(yè)主要聚集在北京、上海、廣東、江蘇四大地區(qū)，截止至2021年4月底，北京、上海、廣東、江蘇四地布局科創(chuàng)上市的總占比高達(dá)76%，占據(jù)了全國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)科創(chuàng)IPO的大部分份額。其中廣東在全國(guó)半導(dǎo)體領(lǐng)域內(nèi)科創(chuàng)板IPO企業(yè)總申請(qǐng)量占比高達(dá)24%，上海占比23%、江蘇占比21%、北京占比8%，其他地區(qū)的企業(yè)申請(qǐng)量總和只有24%。 嘉定區(qū)科創(chuàng)板問(wèn)詢數(shù)據(jù)分析