上周，主要從事智能物流系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的衣拿智能，主動(dòng)撤回了科創(chuàng)板申報(bào)材料而止步科創(chuàng)板，此前*披露一輪問(wèn)詢答復(fù)。值得關(guān)注的是，企業(yè)在IPO申報(bào)前、IPO期間，總計(jì)有近40項(xiàng)**被提無(wú)效！衣拿智能曾在招股書（申報(bào)稿）中披露，在其申報(bào)同月，收到其8項(xiàng)**被提起無(wú)效請(qǐng)求的通知，并說(shuō)明正在組織相關(guān)各方準(zhǔn)備前述陳述意見(jiàn)。在首輪問(wèn)詢答復(fù)中，企業(yè)進(jìn)一步披露，在2021年1-3月，又接連收到了無(wú)效宣告請(qǐng)求。此時(shí)，衣拿智能被提無(wú)效的**數(shù)量已高達(dá)37項(xiàng)，其中發(fā)明專利17項(xiàng)，占比已達(dá)衣拿智能發(fā)明專利總量的1/3。直接融資比重將得到不斷提升，市場(chǎng)深層次活力將得到進(jìn)一步激發(fā)。上?？苿?chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛
能否定位為科創(chuàng)企業(yè)是半導(dǎo)體企業(yè)在科創(chuàng)板上市的決定性影響因素，而企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)則是其科創(chuàng)屬性的重要體現(xiàn)，沒(méi)有足夠的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)甚至無(wú)法進(jìn)行科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。2021年4月16日，上交所發(fā)布新的《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（2021年4月修訂）》（后簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》）中，其第五條和第六條所述的“4+5”（原為“3+5”，2021年4月新增研發(fā)人員占比）指標(biāo)即可充分說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)科創(chuàng)屬性定位的重要性。在《暫行規(guī)定》中，明確規(guī)定了企業(yè)能否進(jìn)行科創(chuàng)板上市的“4項(xiàng)指標(biāo)”和“五項(xiàng)例外”。在常規(guī)的“4項(xiàng)指標(biāo)”中，其“形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利≥5項(xiàng)”的硬性規(guī)定明確了企業(yè)在科創(chuàng)板上市必須要有一定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)積累。而在“4項(xiàng)指標(biāo)”之外的“五項(xiàng)例外”中，每一項(xiàng)“例外”也都與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)。 崇明區(qū)科創(chuàng)板發(fā)行條件今年終止注冊(cè)的4家科創(chuàng)板企業(yè)，全部被***問(wèn)詢到科創(chuàng)屬性或行業(yè)定位問(wèn)題。
紅籌企業(yè)進(jìn)行本規(guī)則規(guī)定需提交股東大會(huì)審議的重大交易、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)，可以按照其已披露的境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的權(quán)限和程序執(zhí)行，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。公司按照前款規(guī)定將相關(guān)事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。紅籌企業(yè)注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)或者實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司董事會(huì)、**董事職責(zé)有不同規(guī)定或者安排，導(dǎo)致董事會(huì)、**董事無(wú)法按照本所規(guī)定履行職責(zé)或者發(fā)表意見(jiàn)的，紅籌企業(yè)應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明情況和原因，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所就上述事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)。紅籌企業(yè)在本所上市存托憑證的，應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告和中期報(bào)告中披露存托、托管相關(guān)安排在報(bào)告期內(nèi)的實(shí)施和變化情況以及報(bào)告期末**名境內(nèi)存托憑證持有人的名單和持有量。發(fā)生下列情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露：（一）存托人、托管人發(fā)生變化；（二）存托的基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者其他權(quán)屬變化；（三）對(duì)存托協(xié)議、托管協(xié)議作出重大修改；（四）存托憑證與基礎(chǔ)證券的轉(zhuǎn)換比例發(fā)生變動(dòng)；（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所要求披露的其他情形。紅籌企業(yè)變更存托憑證與基礎(chǔ)證券的轉(zhuǎn)換比例的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)本所同意。發(fā)生***款***項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定的情形，或者托管協(xié)議發(fā)生重大修改的。
對(duì)于研發(fā)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)總是承擔(dān)著各類的研發(fā)項(xiàng)目，一些項(xiàng)目因其***的研發(fā)意義或研發(fā)難度，證明了企業(yè)具備突出的科技創(chuàng)新能力，使其有滿足科創(chuàng)板上市的“硬科技”底色。從這一指標(biāo)的條款規(guī)定來(lái)看，企業(yè)要滿足這一指標(biāo)的要求需要滿足三個(gè)條件：（1）其研發(fā)項(xiàng)目屬于國(guó)家重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目；（2）企業(yè)在該項(xiàng)目中是**或牽頭的角色；（3）該項(xiàng)目與企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和**技術(shù)相關(guān)。盡管上述條件在字面上容易理解，企業(yè)在審核自己的項(xiàng)目時(shí)只需要做“是”與“否”的判斷，但是這一指標(biāo)作為一種例外情形，上交所對(duì)該指標(biāo)的判斷同樣是嚴(yán)格謹(jǐn)慎的。企業(yè)需要對(duì)照科創(chuàng)板對(duì)科創(chuàng)屬性、對(duì)企業(yè)科創(chuàng)能力、科創(chuàng)板定位的***要求，結(jié)合其重大科技專項(xiàng)的具體情況，充分進(jìn)行信息披露和說(shuō)明，才有可能得到上交所的認(rèn)可。下面通過(guò)一個(gè)案例介紹企業(yè)在應(yīng)對(duì)上交所問(wèn)詢中如何對(duì)其科創(chuàng)屬性進(jìn)行說(shuō)明，以通過(guò)“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”指標(biāo)闡明其符合科創(chuàng)板定位。某些企業(yè)在登陸科創(chuàng)板前后，主營(yíng)產(chǎn)品和主營(yíng)業(yè)務(wù)“華麗轉(zhuǎn)身”.
另外，企業(yè)在答復(fù)中披露發(fā)明專利與主營(yíng)業(yè)務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系時(shí)，在新獲1項(xiàng)發(fā)明的情況下，卻只有12個(gè)發(fā)明對(duì)應(yīng)營(yíng)收，少了2個(gè)？令人費(fèi)解。【點(diǎn)評(píng)】審核機(jī)構(gòu)關(guān)注企業(yè)“科創(chuàng)屬性”實(shí)質(zhì)，如果企業(yè)較多的發(fā)明，卻對(duì)應(yīng)了營(yíng)收占比較低、非未來(lái)主要發(fā)展業(yè)務(wù)的話，難免被認(rèn)為有“湊數(shù)”嫌疑，引起審核機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)**技術(shù)先進(jìn)性的質(zhì)疑。話說(shuō)一個(gè)多月前，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)中科英泰在審議會(huì)前***突然撤回IPO申請(qǐng)，審核機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一也是其大部分發(fā)明專利對(duì)應(yīng)營(yíng)收占比卻很低，企業(yè)技術(shù)真的先進(jìn)嗎？除此之外，還有多家企業(yè)發(fā)明專利對(duì)應(yīng)營(yíng)收占比被關(guān)注！保薦機(jī)構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴(yán)格的核查論證程序。上海科創(chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛
究竟選擇科創(chuàng)板還是創(chuàng)業(yè)板還是需要結(jié)合企業(yè)自身情況從上市審核難度、上市以后持續(xù)的監(jiān)管和資本等角度考慮。上海科創(chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛
進(jìn)一步落實(shí)“實(shí)質(zhì)大于形式”：新增發(fā)行人應(yīng)對(duì)符合科創(chuàng)板定位，從“技術(shù)先進(jìn)性及其表征”、“支持方向”“行業(yè)領(lǐng)域”、“科創(chuàng)屬性指標(biāo)和依據(jù)”四個(gè)方面進(jìn)行具體說(shuō)明；新增保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人自我評(píng)估相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查，并綜合判斷，對(duì)發(fā)行人“技術(shù)先進(jìn)性”、“符合科創(chuàng)板支持方向”等進(jìn)行核查，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)責(zé)任；從實(shí)質(zhì)上嚴(yán)防企業(yè)研發(fā)投入“注水”、突擊購(gòu)買**、夸大科技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、科創(chuàng)技術(shù)水準(zhǔn)、行業(yè)分類不準(zhǔn)確等情形。從以上新增內(nèi)容可以看出，科技能力、技術(shù)水平是體現(xiàn)企業(yè)科創(chuàng)定位的重中之重，企業(yè)只有通過(guò)充分體現(xiàn)自身在相關(guān)方向上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)積累，才能證明自身的科技能力與技術(shù)水平，從而完成自身科創(chuàng)定位的論證。上?？苿?chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛